Hukum

Sepuluh Pertanyaan Penilaian Bisnis Teratas Untuk Penilai Hukum Bisnis

Setelah melakukan penilaian bisnis untuk berbagai tujuan, saya telah ditanyai sejumlah pertanyaan dari klien. Sepuluh pertanyaan penilaian bisnis teratas berikut telah disusun dalam upaya untuk menjawab secara singkat beberapa kekhawatiran yang paling sering dimiliki klien tentang penilaian bisnis.

1. Pendekatan apa yang Anda pertimbangkan dalam menilai bisnis?

Pendekatan Pendapatan-Pendekatan Pendapatan memperoleh indikasi nilai berdasarkan jumlah dari nilai sekarang dari manfaat ekonomi yang diharapkan terkait dengan perusahaan. Berdasarkan Pendekatan Pendapatan, penilai hukum bisnis terungkap dapat memilih metode pendapatan masa depan diskon multi periode atau metode kapitalisasi periode tunggal. 

Pendekatan Pasar-Pendekatan pasar memperoleh indikasi nilai dengan membandingkan perusahaan dengan perusahaan serupa lainnya yang telah dijual di masa lalu. Dalam pendekatan pasar, penilai dapat menggunakan pedoman metode perusahaan yang diperdagangkan secara publik atau metode data pasar langsung.

Asset Approach-The Asset Approach menyesuaikan aset dan kewajiban perusahaan dengan nilai pasar wajarnya dan menambah nilai aset tidak berwujud dan kewajiban kontinjensi.

2. Diskon apa yang mungkin berlaku?

Diskon yang biasanya digunakan dalam penilaian kepentingan bisnis yang dimiliki termasuk diskon karena

Law Firm Jakarta kurangnya kontrol, diskon karena kurangnya daya jual, diskon karena kurangnya hak suara, diskon blokade, diskon portofolio, dan diskon orang kunci. Diskon yang paling umum diterapkan dalam penilaian bisnis adalah diskon karena kurangnya kontrol dan diskon karena kurangnya daya jual.

3. Apa standar nilainya?

Untuk sebagian besar bisnis yang beroperasi, standar nilainya kemungkinan besar adalah nilai pasar wajar, nilai wajar, atau nilai investasi.

Nilai Pasar Wajar adalah harga, yang dinyatakan dalam ekuivalen kas, di mana properti akan berpindah tangan antara pembeli hipotetis yang bersedia dan mampu dan penjual hipotetis yang bersedia dan mampu, bertindak jauh di pasar terbuka dan tidak terbatas, ketika keduanya tidak berada di bawah. keterpaksaan untuk membeli atau menjual dan jika keduanya memiliki pengetahuan yang wajar tentang fakta yang relevan.

Nilai Wajar adalah standar nilai hukum yang telah ditetapkan oleh pengadilan untuk digunakan dalam berbagai masalah mulai dari perceraian perkawinan hingga gugatan pemegang saham yang berbeda pendapat.

Nilai Investasi adalah nilai bagi investor tertentu berdasarkan persyaratan dan harapan investasi individu. Nilai investasi biasanya digunakan untuk tujuan transaksional ketika pihak pengakuisisi menilai nilai perusahaan target, termasuk potensi sinergi kesepakatan.

4. Apa perbedaan antara appraisal dan opini kewajaran?

Penilaian bisnis penuh / formal biasanya mempertimbangkan semua pendekatan dan metode relevan yang dianggap tepat oleh penilai dalam menentukan nilai. Laporan penilaian ini biasanya mencakup penelitian tentang industri perusahaan subjek, kondisi ekonomi, tren, dll.

Pendapat kewajaran memberikan pendapat ahli tentang apakah nilai transaksi yang diajukan adalah “wajar” bagi pemegang saham. Pendapat kewajaran biasanya tidak memberikan perkiraan nilai atau kisaran nilai.

5. Apa badan kredensial utama untuk penilaian bisnis, penunjukan apa yang mereka tawarkan, dan penunjukan apa yang telah Anda peroleh?

Empat badan kredensial utama dalam profesi penilaian bisnis adalah National Association of Certified Valuation Analysts (NACVA), Institute of Business Appraisers (IBA), American Society of Appraisers (ASA), dan American Institute of Certified Public Accountants (AICPA) ).

NACVA menawarkan penunjukan Analis Penilaian Bersertifikat (CVA) (hanya untuk Akuntan Publik) dan penunjukan Analis Penilaian Terakreditasi (AVA).

IBA menawarkan Master Certified Business Appraiser (MCBA), Certified Business Appraisers (CBA), Accredited oleh IBA (AIBA), Business Valuator Accredited for Litigation (BVAL), dan Accredited in Business Appraisal Review (ABAR).

ASA menawarkan Anggota Terakreditasi (AM), Penilai Senior Terakreditasi (ASA), dan Penilai Senior Terakreditasi Fellow (FASA).

AICPA menawarkan penunjukan Terakreditasi dalam Penilaian Bisnis (ABV).

6. Mengapa bisnis harus memiliki penilaian tahunan?

Manfaat paling umum dari kebijakan penilaian bisnis tahunan meliputi:

Akuntabilitas dan Kinerja – Penilaian bisnis tahunan memungkinkan pemegang saham untuk melihat nilai yang secara konsisten diciptakan atau dihancurkan oleh manajemen perusahaan.

Tujuan Perencanaan Harta Karun-Banyak pemegang saham memiliki strategi perencanaan harta kekayaan yang sedang berjalan yang bertujuan untuk melindungi kekayaan bagi ahli waris.

Situasi jual-beli-Untuk perusahaan yang tidak memiliki perjanjian jual-beli, penilaian bisnis tahunan adalah cara yang baik untuk menghindari perselisihan yang mungkin timbul ketika pemegang saham berusaha untuk menjual sahamnya kepada pemegang saham lainnya.

Memfasilitasi Perbankan-Banyak perusahaan secara efektif memanfaatkan leverage untuk berinvestasi dalam proyek-proyek yang menciptakan nilai. Kemampuan perusahaan untuk meminjam berdasarkan nilai goodwill atau nilai saham perusahaan dapat memperluas semesta pilihan investasi yang menciptakan nilai.

Memperluas Opsi Investasi -Perusahaan tertutup menderita kekurangan likuiditas dan ketidakmampuan untuk menggunakan saham perusahaan sebagai mata uang ketika mencari akuisisi. Penilaian bisnis tahunan memungkinkan manajemen perusahaan untuk menggunakan saham sebagai mata uang akuisisi.

7. Apa perbedaan antara nilai perusahaan dan nilai ekuitas?

Nilai perusahaan sering disebut sebagai nilai modal yang diinvestasikan dari bisnis yang meliputi nilai ekuitas dan nilai kewajiban perusahaan. Nilai ini mewakili total pendanaan dari sisi aset neraca untuk semua aset tetap, kas, piutang, inventaris, dan niat baik bisnis. Nilai Ekuitas adalah nilai perusahaan dikurangi semua kewajiban bisnis dan mewakili nilai yang diperoleh pemegang saham melalui laba ditahan, dll.

Karena berbagai profesional dapat mendefinisikan tingkat nilai ini secara berbeda, penting untuk memahami dengan tepat apa yang termasuk atau dikecualikan definisi dari suatu tingkat nilai dalam keadaan tertentu.

8. Apakah Anda menggunakan aturan praktis saat menilai bisnis?

Aturan praktis adalah teknik penetapan harga sederhana yang biasanya digunakan pialang bisnis untuk memperkirakan nilai pasar bisnis. Aturan praktis biasanya datang dalam bentuk persentase pendapatan atau kelipatan tingkat pendapatan, seperti arus kas diskresioner penjual. Misalnya, aturan praktis untuk menentukan harga produsen widget mungkin 40% dari pendapatan tahunan ditambah inventaris atau dua kali lipat pendapatan diskresioner penjual. Rules of thumb gagal mempertimbangkan karakteristik spesifik sebuah perusahaan dibandingkan dengan industri atau perusahaan serupa lainnya. Selain itu, aturan praktis tidak mencerminkan perubahan dalam faktor ekonomi, industri, atau persaingan dari waktu ke waktu.

Teori dan praktik penilaian bisnis yang diterima secara luas tidak mencakup metodologi khusus untuk aturan praktis dalam mengembangkan perkiraan nilai. Namun, aturan praktis dapat berguna dalam menguji kesimpulan nilai yang diperoleh melalui pendekatan dan metode yang dipilih penilai.

9. Peran apa yang dimiliki putusan pengadilan dalam mengembangkan indikasi nilai?

Meskipun putusan Pengadilan Pajak mungkin mencerminkan kecenderungan pengadilan tertentu untuk menerima berbagai diskon atau tingkat diskon dalam keadaan khusus kasus, putusan ini mungkin atau mungkin tidak memainkan peran dalam analisis penilai bisnis dan kesimpulan nilai. Penilai bisnis harus mempertimbangkan fakta-fakta yang relevan dalam penilaian subjek dan membuat keputusan yang beralasan dan terinformasi mengenai diskon dan tingkat diskon dalam mengembangkan indikasi nilai.

Sehubungan dengan kasus hukum, penilai bisnis harus menyadari masalah umum yang dapat memengaruhi penilaian. Seringkali, penilai bisnis berkonsultasi dengan penasihat hukum klien untuk posisi mereka dalam masalah hukum kasus tertentu. Sekali lagi, penilai bisnis harus menggunakan pertimbangan yang masuk akal dan terinformasi dalam mengembangkan indikasi nilai, dengan mempertimbangkan fakta khusus kasus yang relevan dengan penilaian.

10. Apa faktor utama yang mempengaruhi nilai bisnis?

Nilai kepentingan bisnis dipengaruhi oleh sejumlah faktor, banyak di antaranya dapat berubah dari tahun ke tahun, termasuk:

o Kinerja keuangan-

Jika sebuah bisnis memiliki kapasitas pendapatan yang buruk, nilai bisnis tersebut dapat terkena dampak negatif.

o Prospek pertumbuhan-

Sama seperti tingkat pertumbuhan yang terlalu tinggi dapat menyebabkan konsekuensi operasional dan keuangan yang negatif, tingkat pertumbuhan yang terlalu rendah juga dapat berdampak negatif pada bisnis dan kemampuannya untuk mencapai profitabilitas. Pertumbuhan pendapatan mendorong semua peluang bisnis untuk berkembang.

o Sifat kompetitif industri-

Jika industri tempat bisnis beroperasi menjadi lebih kompetitif karena masuknya pesaing baru, nilai bisnis dapat terpengaruh sebagai akibat dari hilangnya pangsa pasar, pertumbuhan pendapatan yang lebih rendah, margin yang menyusut, dan profitabilitas yang lebih rendah.

o Manajemen-

Manajemen bisnis mempengaruhi nilai perusahaan. Tim manajemen yang sangat berpengalaman dan organisasi dengan kedalaman manajerial lebih dihargai oleh pembeli yang bersedia daripada organisasi dengan hanya satu manajer atau eksekutif kunci.

o Kondisi ekonomi dan industri-

Kekuatan ekonomi memengaruhi semua bisnis dengan satu atau lain cara. Jika kondisi ekonomi yang merugikan diterjemahkan ke dalam pertumbuhan jangka panjang dan profitabilitas yang lebih rendah untuk bisnis, nilainya dapat terkena dampak negatif. Kondisi industri juga dipengaruhi oleh keadaan ekonomi tetapi juga dipengaruhi oleh berbagai faktor lain seperti persaingan, perubahan teknologi, tren, dll.

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *